목차 저자소개 = ⅴ 저자로부터 = ⅵ 역자소개 = ⅷ 역자서문 = ⅸ 제1부 투자의 구성요소 = 1 Chapter 1 투자 : 배경과 과제 = 2 1.1 실물자산과 금융자산 = 3 1.2 금융자산의 분류 = 5 1.3 금융시장과 경제 = 6 1.4 투자과정 = 10 1.5 시장은 경쟁적이다 = 11 1.6 시장참여자들 = 13 1.7 최근의 추세 = 17 1.8 이 책의 구성 = 22 요약 = 23 Chapter 2 자산유형과 금융증권 = 27 2.1 화폐시장(단기금융시장) = 28 2.2 채권시장 = 34 2.3 소유지분 증권 = 42 2.4 주식시장과 채권시장지수 = 45 2.5 파생상품시장 = 53 요약 = 56 Chapter 3 증권시장 = 62 3.1 기업은 어떻게 증권을 발행하는가 = 63 3.2 증권은 어떻게 거래되는가 = 67 3.3 미국의 증권시장 = 73 3.4 다른 국가들의 증권시장 구조 = 79 3.5 거래비용 = 81 3.6 신용매입 = 83 3.7 공매 = 86 3.8 증권시장의 규제 = 88 요약 = 93 Chapter 4 뮤추얼펀드와 투자회사 = 99 4.1 투자회사 = 100 4.2 투자회사의 종류 = 101 4.3 뮤추얼펀드 = 104 4.4 뮤추얼펀드 투자의 비용 = 108 4.5 뮤추얼펀드 소득에 대한 과세 = 113 4.6 상장지수펀드 = 114 4.7 뮤추얼펀드의 투자성과 : 개관 = 116 4.8 뮤추얼펀드에 관한 정보 = 119 요약 = 123 제2부 포트폴리오 이론 = 129 Chapter 5 위험과 수익률 : 과거 기록과 서막 = 130 5.1 투자수익률 = 131 5.2 위험과 위험프리미엄 = 135 5.3 역사적 기록 = 145 5.4 인플레이션과 실질수익률 = 151 5.5 위험 포트폴리오와 무위험 포트폴리오 간의 자산배분 = 155 5.6 소극적 전략과 자본시장선 = 161 요약 = 164 Chapter 6 효율적 분산투자 = 172 6.1 분산투자와 포트폴리오 위험 = 173 6.2 두 위험자산을 이용한 자산배분 = 175 6.3 무위험자산을 갖는 최적 위험 포트폴리오 = 187 6.4 많은 위험자산을 이용한 효율적 분산투자 = 191 6.5 단일 요인 자산시장 = 198 6.6 장기간 투자의 위험 = 207 요약 = 211 Chapter 7 자본자산 가격결정이론과 차익거래 가격결정이론 = 225 7.1 자본자산 가격결정모형 = 226 7.2 CAPM과 지수모형 = 234 7.3 CAPM과 현실세계 = 245 7.4 다요인 모형과 CAPM = 247 7.5 요인모형과 차익거래 가격결정이론 = 254 요약 = 261 Chapter 8 효율적 시장가설 = 273 8.1 랜덤 워크와 효율적 시장 가설 = 274 8.2 효율적 시장 가설(EMH)의 의미 = 278 8.3 시장은 효율적인가? = 284 8.4 뮤추얼펀드와 애널리스트 성과 = 297 요약 = 303 Chapter 9 행동재무학과 기술적 분석 = 311 9.1 행동학적 비판 = 312 9.2 기술적 분석과 행동재무학 = 323 요약 = 334 제3부 부채증권 = 341 Chapter 10 채권가격과 수익률 = 342 10.1 채권의 특성 = 343 10.2 채권의 가격결정 = 350 10.3 채권수익률 = 355 10.4 시간의 경과와 채권가격 = 361 10.5 채무불이행 위험과 채권 가격결정 = 365 10.6 수익률곡선 = 373 요약 = 380 Chapter 11 채권 포트폴리오 관리 = 389 11.1 이자율 위험 = 390 11.2 소극적 채권 관리 = 399 11.3 볼록성 = 407 11.4 적극적 채권 관리 = 410 요약 = 414 제4부 증권분석 = 425 Chapter 12 거시경제와 산업 분석 = 426 12.1 세계경제 = 427 12.2 국내 거시경제 = 429 12.3 이자율 = 431 12.4 수요충격과 공급충격 = 432 12.5 연방정부 정책 = 433 12.6 경기순환 = 436 12.7 산업분석 = 442 요약 = 451 Chapter 13 주식의 가치평가 = 460 13.1 유사집단에 의한 가치평가 = 461 13.2 내재가치와 시장가격 = 463 13.3 배당할인모형 = 465 13.4 주가이익비율 = 477 13.5 잉여현금흐름 가치평가법 = 488 13.6 전체 주식시장 = 492 요약 = 494 Chapter 14 재무제표 분석 = 506 14.1 주요 재무제표 = 507 14.2 회계적 이익과 경제적 이익 = 512 14.3 수익성 척도 = 513 14.4 비율분석 = 515 14.5 경제적 부가가치 = 525 14.6 재무제표 분석의 예시 = 526 14.7 비교 가능성의 문제 = 528 14.8 가치투자 : Graham 기법 = 535 요약 = 536 제5부 파생증권시장 = 458 Chapter 15 옵션시장 = 549 15.1 옵선계약 = 550 15.2 만기에서의 옵션의 가치 = 556 15.3 옵션 유사 증권 = 570 15.4 이색 옵션 = 577 요약 = 578 Chapter 16 옵션가치평가 = 589 16.1 옵션가치평가 : 서론 = 590 16.2 이항 옵션가격결정 = 593 16.3 블랙-숄즈 옵션가치평가모형 = 599 16.4 블랙-숄즈 공식의 활용 = 610 16.5 실증적 증거 = 616 요약 = 617 Chapter 17 선물시장과 위험관리 = 627 17.1 선물계약 = 628 17.2 선물시장의 거래구조 = 634 17.3 선물시장 전략 = 639 17.4 선물가격의 결정 = 642 17.5 금융선물 = 647 17.6 스왑 = 654 요약 = 657 제6부 적극적 투자관리 = 665 Chapter 18 성과평가와 적극적 포트폴리오 관리 = 666 18.1 위험조정수익률 = 667 18.2 스타일 분석 = 678 18.3 Morningstar사의 위험조정 등급평가 = 680 18.4 포트폴리오 구성이 변하는 경우의 위험조정 = 682 18.5 성과요인 분석의 절차 = 683 18.6 시장 타이밍 = 689 요약 = 694 Chapter 19 글로벌화와 국제투자 = 702 19.1 세계 주식시장 = 703 19.2 국제투자의 위험 요소 = 707 19.3 국제투자 : 위험, 수익율, 그리고 분산투자의 장점 = 717 19.4 국제 분산투자 방법과 기대되는 혜택 = 735 19.5 국제투자와 성과 요인 = 737 요약 = 741 Chapter 20 헤지펀드 = 746 20.1 헤지펀드 대 뮤추얼펀드 = 747 20.2 헤지펀드 전략 = 748 20.3 포터블 알파 = 751 20.4 헤지펀드의 스타일 분석 = 754 20.5 헤지펀드의 성과척도 = 756 20.6 헤지펀드의 수수료 구조 = 762 요약 = 765 Chapter 21 세금과 인플레이션, 그리고 투자전략 = 770 21.1 장기간에 걸친 저축 = 771 21.2 인플레이션에 대한 고려 = 773 21.3 세금에 대한 고려 = 776 21.4 조세피난의 경제학 = 778 21.5 조세피난의 여러 가지 방안 = 781 21.6 사회보장제도 = 787 21.7 자녀 교육과 대규모 지출 = 791 21.8 주택보유 : 임대와 매입의 선택 = 792 21.9 불확실한 수명과 예상외 상황 = 793 21.10 결혼, 유산, 그리고 세대간의 이전 = 794 요약 = 796 Chapter 21 투자자와 투자결정 과정 = 799 21.1 투자관리 과정 = 800 21.2 투자자의 목적 = 802 21.3 투자자의 제약조건 = 808 21.4 투자정책 = 811 21.5 투자 포트폴리오의 추적과 수정 = 816 요약 = 816 부록 부록 A. 참고문헌 = 824 부록 B. References to CFA Questions = 830 찾아보기 = 832